在經(jīng)濟下行、金融脫媒加速及匯率、利率市場化深入推進背景下，銀行面臨著來自不同方面的挑戰(zhàn)。

這反映在剛剛公布完的三季度財報上則是，今年前三季度16家上市銀行實現(xiàn)凈利潤1.03萬億元，同比增速2.1%;其中五大行凈利潤增速均下滑至1.0%以內(nèi)，而城商行則表現(xiàn)依舊搶眼。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，前三季度，上市銀行披露的不良數(shù)據(jù)較上半年有所上升。三季度末16家上市銀行平均不良率1.38%，環(huán)比6月末上升7個bp(基點)， 國金證券研報指出，按披露數(shù)據(jù)計算的三季度不良凈生成率38bp，則較今年一季度的53bp、二季度的59bp均有較大程度下降，似有資產(chǎn)質(zhì)量惡化放緩的跡象，但不良壓力仍然較大，在這一階段進行銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量拐點的判斷較為困難。

利潤增速放緩

雖然16家上市銀行中沒有出現(xiàn)凈利潤同比負(fù)增長或零增長，但是一位股份制銀行人士向記者表示：“利潤下滑今后可能會更加厲害。”

16家上市銀行實現(xiàn)凈利潤1.03萬億元，同比增速達到2.1%，其中增速最快的是 南京銀行，另外增速維持兩位數(shù)水平的有 寧波銀行、 平安銀行以及 北京銀行。增速相對較低是五大行，均在1.0%以內(nèi)。

平安證券[微博]研報顯示，大行、股份制銀行以及城商行前三季度分別取得0.6%、5.6%、15.5%的凈利潤增速，較中報時的0.8%、6.4%和15.9%均有小幅下降。

上市銀行前三季度實現(xiàn)凈利息收入同比增速為7.6%，增速有所下降。分解開來看，規(guī)模增長、息差、中間收入、計提撥備損失對銀行利潤有不同的貢獻。平安證券研報顯示，前三季度上市銀行規(guī)模增速貢獻凈利潤增長9.1個百分點;利差貢獻為-4.3%;中間業(yè)務(wù)收入和成本收入比下降分別正面貢獻4個百分點、2.3個百分點;計提撥備損失增加負(fù)面貢獻10.8個百分點。

總體而言，規(guī)模擴張及手續(xù)費回暖對利潤有正面貢獻作用，今年前三季度5次降息和利率市場化的因素對息差造成負(fù)面影響，息差繼續(xù)下行使得銀行利潤收縮。在資產(chǎn)質(zhì)量壓力居高不下的情形下，撥備計提仍將維持較高水平。

資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)承壓

2015年前三季度，銀行披露的不良數(shù)據(jù)較上半年有所上升，三季度末16家上市銀行平均不良率達1.38%，環(huán)比6月末上升7個bp。

如果將核銷轉(zhuǎn)讓的不良貸款加回后，資產(chǎn)質(zhì)量惡化放緩的趨勢則不那么明顯。平安證券認(rèn)為，若加回核銷及處置不良，前三季度不良凈生成率年化達到120bp，比2014年同期增長40bp，但環(huán)比2季度出現(xiàn)了20個bp的下降。但平安證券同時也表示，單季不良生成率的小幅下降可能有季節(jié)性因素及信貸環(huán)境回暖的因素，是否出現(xiàn)趨勢性下降還有待觀察。

國金證券的數(shù)據(jù)顯示，加回核銷轉(zhuǎn)讓后計算，三季度不良生成最快的銀行是平安、興業(yè)和招行，加回核銷后不良凈生成率313bp、255bp、218bp;不良生成最慢的是北京、華夏和工行，加回核銷后三家銀行不良凈生成率分別為 17bp、49bp、83bp。而國金證券按照披露數(shù)據(jù)計算，興業(yè)、農(nóng)行、招行的不良生成較快，不良凈生成率分別為122bp、89bp、56bp。

過去十年，基于政府的隱形背書，商業(yè)銀行將大量的信貸資金投向了房地產(chǎn)、地方政府融資平臺等領(lǐng)域，但隨著經(jīng)濟持續(xù)下行，這些行業(yè)迎來拐點，而銀行面臨的風(fēng)險也加大。

平安銀行在其三季報中表示，受當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢和貸款企業(yè)經(jīng)營管理能力等內(nèi)外部因素影響，部分企業(yè)經(jīng)營困難，融資能力下降，出現(xiàn)貸款逾期、欠息情況。

在不良新生成和核銷壓力均較大的背景下，銀行的撥備覆蓋率則持續(xù)下降，三季度末，除了城商行的平均撥備覆蓋率從二季度的330%上升至346%，全行業(yè)、五大行、股份制銀行的平均撥備覆蓋率分別從二季度的 190%、186%、194%下降到183%、178%、189%。三季度末，部分銀行撥備覆蓋率已逼近監(jiān)管底線，特別是工行和中行，兩家撥備覆蓋率分別為158%、154%，面臨計提壓力。

不過，對銀行來說也有好消息。

平安證券發(fā)現(xiàn)，2季度以來銀行業(yè)整體資產(chǎn)觃模環(huán)比增長出現(xiàn)了明顯的拐點向上趨勢。其中股份制銀行和城商行的同比增長速度提升特別明顯，9月末同比增速較6月分別提升了4.5和3.5個百分點。大行雖也有小幅回升(0.9個百分點)，但整體幅度明顯弱于中小銀行。

與此同時，16家上市銀行生息資產(chǎn)觃模環(huán)比15年2季度增長0.6%，同比增長11.8%，較2季度提高了1個百分點。其中，五大行同比增速提升0.2個百分點至9.6%，股份制銀行同比增速較 2季度的13.7%大幅回升 3個百分點到16.7%。三家上市城商行同比增幅仍維持較快達到25%，較2季度又提升5個百分點。而生息資產(chǎn)規(guī)模回升主要仍來自于同業(yè)資產(chǎn)和證券投資類資產(chǎn)的快速增長。

從負(fù)債端看，銀行主動負(fù)債的增速則明顯提升。平安證券認(rèn)為這一方面是由于年初央行[微博]存款口徑調(diào)整以及受存款偏離度管理辦法的制約，但更深層次地是反映出伴隨利率市場化進入收官，銀行轉(zhuǎn)型資產(chǎn)管理、財富管理的趨勢顯著。居民和企業(yè)財富不再局限于一般性存款，而是更多轉(zhuǎn)換成理財、信托、同業(yè)負(fù)債。這使得銀行同業(yè)負(fù)債、存單、二級資本債等為代表的主動負(fù)債占比日益提升。

而展望全年，民生證券認(rèn)為，上市銀行全年凈利潤增速較前三季度繼續(xù)微降，考慮到，部分上市銀行撥備覆蓋率接近150%的監(jiān)管要求下限，面臨較大的撥備壓力。在較大資產(chǎn)質(zhì)量壓力及凈息差承壓之下，若監(jiān)管層不放開撥備覆蓋率的要求，部分上市銀行明年凈利增速或?qū)⒌陀?。